بناء نظام التداول عالية التردد

ترادينغ سيستمز.

بيتر فان كليف.

الرئيس التنفيذي لشركة لاكيفيو أربتريج.

بيتر فان كليف، الرئيس التنفيذي لشركة لاكيفيو أربتريج، يقود حاليا سلسلة من ورش عمل خبراء التداول عالية التردد في لندن ونيويورك ودبي وهونغ كونغ. قام السيد فان كليف بإدارة محافظ استثمارية كبيرة من نوع صناديق التحوط وإدارات التداول الكمي، من بين أمور أخرى، كوبر نيف، سالومون براذرز، هيبوفيرينسبانك و كريديت ليونيس. لديه أكثر من 15 عاما من الخبرة في تطوير وتشغيل عمليات التداول الآلي المتطورة. وهو المتكلم المتكرر على استراتيجيات التحكيم المعقدة مع التركيز على المراجحة التقلبات وتجارة خوارزمية عالية التردد. وهو أيضا مستشار مشهور لمجتمع الاستثمار فيما يتعلق بالتداول وإدارة المخاطر والقضايا التشغيلية والاستراتيجية.

بيتر يتحدث إلى مجلة فكس التاجر عن تجربته كالتاجر ويوضح الفوائد والمخاطر الرئيسية التي تنطوي عليها تجارة عالية التردد.

كيف دخلت إلى تجارة عالية التردد؟ هل يمكن أن تخبرنا قليلا عن الخلفية والخبرة كمتداول؟

خلال دراستي، كنت أقوم بمهمة في سالومون براذرز في فريق مشتقات الأسهم في فرانكفورت، ألمانيا. لقد قمنا بتحكيم مستقبلي المؤشر مقابل مكوناته في نظامي إيبيس و دتب القديمين اللذين كانا من أوائل منصات التداول الإلكتروني. كنت أيضا السوق مما يجعل خيارات داكس. وكان هذا في أوائل 90s. بعد الانتهاء من دراستي في الولايات المتحدة، بدأت العمل في كوبر نيف، والتي كانت في ذلك الوقت واحدة من اللاعبين الرئيسيين في الأيام الأولى من تداول عالية التردد. بعد ذلك كان لي يرسم في درو و ترانسبوتيونس. وكانت جميع هذه الشركات الأوائل من التجارة الإلكترونية عالية التردد وفي ذلك الوقت قادة في مجال عملهم. وكان من الواضح على الفور أنه من خلال وجود تكنولوجيا متفوقة يمكنك الحصول على ميزة كبيرة على منافسيك، وأنك يمكن أن تولد أرباح ضخمة دون مخاطر كبيرة. بعد ذلك، بدأت العمل لبعض البنوك الكبيرة مثل كريديت ليونيس و هفب وساعدتهم على بناء قدراتهم التجارية الإلكترونية مع المعرفة المكتسبة من أوائل القادة في هذا المجال. لذلك أنا حصلت في حد كبير في نقطة الانطلاق من تجارة عالية التردد الإلكترونية ولم ينظر إلى الوراء أبدا.

سباق السرعة التي تراها الآن هو مجرد تكرار لما حدث في أواخر 80s / 90s في وقت مبكر عندما حصلت الأسواق لأول مرة الإلكترونية وأنا على يقين من أنها سوف تنتهي بطريقة مماثلة. ويبدو أن هناك دورات في السوق.

هل يمكنك تفسير ما يفعله تجار التردد العالي وكيف يتاجرون؟

عموما يحاول التجار في هذا القطاع تحليل الأسواق بشكل أسرع من منافسيهم وأيضا استغلال الفرص بشكل أسرع من أي شخص آخر. هناك أساسا جزأين متميزين. الأول هو حيث يعتمد الناس في الغالب على السرعة للحصول على الصفقات التي، على سبيل المثال، تصحيح خاطئ في أسواق مختلفة. هذه الصفقات هي خالية من المخاطر تقريبا لأسرع وبالتالي المنافسة شرسة. ويعتمد الجزء الثاني على ميزة استراتيجية أكثر من خلال النظر إلى البيانات نفسها بشكل مختلف أو النظر إلى بيانات أخرى مثل الأخبار بالاقتران مع بيانات السوق. هنا السرعة لا تزال مهمة جدا ولكن الدراية والاستراتيجية لا يقل أهمية على الأقل. وبما أن كلا النهجين يتطلبان تحليل المئات من الأوراق المالية وكتبها في الوقت الفعلي، وإن لم يكن آلافها، بالإضافة إلى أنواع أخرى محتملة من المعلومات، فإن هذا النوع من التداول لا يمكن أن يقوم به البشر. أجهزة الكمبيوتر تفعل كل التحليل وأيضا تنفيذ الصفقات. وظيفة التاجر هو التوصل إلى استراتيجيات أجهزة الكمبيوتر من المفترض أن تعمل ومساعدة موظفي تكنولوجيا المعلومات لتنفيذها. بعد ذلك، يقوم المتداولون بمتابعة التداول ووضع معايير الإستراتيجيات. وبالتالي يجب على المتداول أن يكون أكثر مسؤولية ونوع دقيق بدلا من العدوانية بندقية نوع الرافعة من الماضي. بعض خلفية تكنولوجيا المعلومات أيضا لا تضر. الجهاز دائما يتداول فقط جيدة مثل التاجر الذي صمم الاستراتيجيات وشخص تكنولوجيا المعلومات التي نفذتها.

ما هي فوائد هفت للأسواق؟

هفت يضمن بالتأكيد أن الأسعار عبر أماكن البقاء في الخط. أي انحراف كبير يتم تحجيمه في ثوان معدودة. هذا هو بالطبع قيمة جدا، لأنه يضمن أن يتم التخلص من التسعير التفاضلي بسرعة والناس الحصول على أسعار عادلة عبر الأماكن. والميزة الكبيرة الثانية هي أنه يجعل من السهل توفير السيولة للسوق. إذا كان المرء قادرا على التكيف مع الأسعار بشكل أسرع إلى الأسواق المتغيرة، فمن غير المرجح أن تستفيد من ذلك، على سبيل المثال، الأخبار القادمة. أي سوق يعتمد على السيولة. يتم توفير هذا في الغالب من قبل صناع السوق. هم أيضا القادة الأوائل واعتماد هفت لأنها تساعدهم على القيام بعملهم بشكل أفضل. وأخيرا فإنه يساوي الفرص. تعد مستويات التداول الإلكتروني في مجال اللعب كعلاقات وعلاقات أقل أهمية بكثير من الأسواق المتداولة بالصوت. وتصبح التكنولوجيا أكثر تكلفة من أي وقت مضى، ويمكن للشركات الصغيرة أن تغلب على الشركات الكبيرة.

ما هي المخاطر الرئيسية التي ينطوي عليها هفت اليوم؟ وما الذي يجب القيام به لتجنبها؟

المخاطر الرئيسية هي في الأساس تصميم ضعيف من الاستراتيجيات والبنية التحتية. الشركات بشكل روتيني التي تخطي على السلامة و لا تفعل الأشياء بشكل صحيح الحصول على نفذت من السوق. الخبرة لها قيمة كبيرة والحصول على الناس المعنيين التي لديها المهارات والخبرات اللازمة بالتأكيد يستحق. ومن المهم أيضا التأكد من عدم وجود نقطة واحدة للفشل وبدء بيئة صغيرة وفي بيئة خاضعة للرقابة.

لماذا هناك مثل هذا الجدل حول هفت في الأسواق اليوم؟

لأنه من الجميل دائما أن يكون هناك شخص يلومه لرفع الملف الشخصي، خاصة عندما يكون معظم الأشخاص لا يفهمون الموضوع. فإنه من السهل جدا أن نشير الاصبع عندما لا يكون شخص ما لديها مجموعة كبيرة من اللوبي. لقد كان دائما في الأزياء لإلقاء اللوم على الناس مع معرفة متفوقة والتكنولوجيا للشرور في العالم. الناس يخشون دائما من الأشياء التي هي جديدة وأنها لا تفهم. وقد هفت حوالي 20 سنوات. لذلك إذا كان من شأنه حقا أن سيئة، كان ينبغي أن يكون نفس العناوين قبل من قبل.

ما الذي يتطلبه الوصول إلى مساحة التداول عالية التردد؟

ليس كثيرا، في هذه الأيام يمكنك الحصول على حساب الوساطة التي تمنحك أبي يمكنك الاتصال مع الحد الأدنى للإيداع من حوالي 2K أوسد ويمكنك تحميل محرك مفتوح المصدر مثل ماركيتسيتيرا مجانا للحصول على انك بدأته. بالطبع هناك قيود خطيرة على ما يمكنك القيام به مع مثل هذا الإعداد منخفضة التكلفة ولكن يمكن أن تحصل على انك بدأت على منصة التي يمكن أن تنمو مع المهارات والاحتياجات الخاصة بك. في المستقبل، سترى طلاب الجامعات وحتى الناس من المدرسة الثانوية بدءا من التداول ألغو من المنزل. حتى إذا كنت ترغب في حالة من الفن الإعداد، فإنه لا يحتاج إلى كسر البنك. أصبح التداول هفت بأسعار معقولة لأي شخص تقريبا.

ما هي استراتيجيات هفت الأكثر ربحية المستخدمة؟

أي شيء ينظر فيه الأشخاص إلى البيانات التي لا تبحث عنها المنافسة وتلك التي تنظر إلى البيانات بشكل مختلف عن الأشخاص الآخرين. وعلاوة على ذلك استراتيجيات بسيطة. نادرا ما تطير الأفكار الأكثر تعقيدا.

هل صحيح أن الفائز، وبعبارة أخرى، أسرع، يأخذ كل شيء؟

على النقيض من سرعة المنافسة نعم، إلا إذا كان أسرع على المرحاض أو في إجازة. ثم رقم 2 لديه فرصة. ولكن معظم الشركات هفت الرائدة لا تجعل أموالهم لأنها أسرع. استراتيجياتهم هي أكثر ذكاء من تلك التي منافسيها أو قليلا أكثر عدوانية عندما يهم.

ما هو العامل الأكثر أهمية للوصول إلى السرعة: البرمجيات - وهذا يعني الترميز للخوارزميات،

الأجهزة، أو القرب من تدفق النظام؟

إذا كنت تريد أن تكون منافس خطير لأسرع فتحة هذه الأيام، لديك لتنفيذ الأشياء في الأجهزة وتوصيله مباشرة في تبادل مع مستويات الاستجابة قبل المحسوبة بحيث النظام الخاص بك لا تنفذ سوى المقارنات الثنائية.

هفت هو عمل مربح للغاية. هل هذا يأتي أساسا من حقيقة أن أجهزة الكمبيوتر هفت يمكن أن نرى كل من تدفق النظام وأوامر فلاش المؤسسية؟

لا ليس بالفعل كذلك. إذا كنت التجارة عبر جهاز كمبيوتر سريع يمكنك استبعاد أي إنسان من المنافسة. حتى أن الكثير من الناس بالفعل. إذا كنت ثم ابحث عن حافة صغيرة ولكن مؤكدة تقريبا وتوسيع نطاق هذه الاستراتيجية عبر العديد من أوندرلينجس والأسواق التي تجعل الكثير من المال مع القليل من المخاطر. وهذا هو عصير. تحليل المجهرية السوق والتمويل السلوكي هي المناطق التي لديها الكثير من الفرص. أوامر فلاش ليست سوى قطعة صغيرة من اللغز.

كيف يتم هفت في الفضاء الفوركس؟

فوركس لديه عيب عدد قليل جدا من أزواج سائلة للتجارة. أزواج السائل هي بالطبع مزدحمة من قبل الكثير من اللاعبين. الفوركس هو سوق مثيرة للاهتمام من خلال تجزؤ والمناطق الزمنية المختلفة. ومن المهم فهم خصوصيات السوق وهيكل السوق.

هل هناك استراتيجيات أو لاعبين هفت مربحة في سوق الفوركس أوتك؟

أوتك و هفت هي قليلا من التناقض. إذا كانت التجارة هو حقيقي أوتك، لذلك التفاوض عبر الهاتف بدلا من نظام التداول أو منصة لا يمكن أن نسميها حقا هفت.

كيف يمكنك تحقيق السرعة في سوق أوتك دون تبادل مركزي؟

إذا كان تعريفك لل أوتك هو أن من منصة البنك الملكية المختلفة، وبطبيعة الحال هناك حافة كما أن هناك دائما مزود واحد هو خارج على الآخرين. استغلال هذه ليست استراتيجية استقبالا حسنا جدا بالطبع من قبل مقدمي الأسعار. إذا كنت ترغب في الاستفادة القصوى، تحتاج إلى الاتصال إلى العديد من المنصات ومزودي الأسعار ممكن لإنشاء السوق المركزي الاصطناعية الخاصة بك.

هل سيكون بمقدور تجار التجزئة المتطورين تطوير استراتيجيات ونماذج الفوركس هتف؟

هذا يحدث بالفعل. في أي سوق أخرى لا رجال التجزئة الحصول على 400 إلى 1 الرافعة المالية. بحيث جذابة جدا إذا كان لديك رأس المال المحدود، خاصة وأن العملات كانت متقلبة جدا في الآونة الأخيرة.

بالنسبة إلى مطور نظام التداول، ما هي الفروق بين بناء نظام تداول عالي التردد ونظام تداول منخفض التردد؟

إذا كانت الأمور على غير ما يرام، فإنها على الأرجح تذهب الخطأ بسرعة وفي الحجم. لذلك السلامة هي الأهم. ليس هذا هو الحال مع تجارة التردد المنخفض كإنسان يمكن أن تتدخل دائما بعد أول واحد أو اثنين من الصفقات السيئة أو حتى قبل أول واحد، اعتمادا على التردد. في هفت، وهذا هو في كثير من الأحيان غير ممكن.

خلال شهر أكتوبر سوف تعقد ورش عمل مختلفة في لندن ونيويورك ودبي وهونغ كونغ. ما الهدف من ورش العمل هذه؟

في الغالب لتثقيف الناس حول الموضوع وتبديد بعض الأساطير المحيطة بالموضوع. كما أن الهدف الرئيسي هو إعطاء الناس المعلومات اللازمة لبناء حالة من عملية ألغو الفن من الصفر وكيفية تجنب المزالق الرئيسية. لإظهار خيارات الناس فيما يتعلق بالاستراتيجيات والأنظمة.

ما هي الفوائد الرئيسية لأولئك الذين سيحضرون؟

للحصول على فهم شامل للموضوع وكيفية السيطرة على التحديات عند الدخول في اللعبة. بالنسبة إلى الأشخاص النشطين فعلا في هذا المجال، يجب أن تقدم الدورات أيضا بعض الأفكار للتفكير في كيفية تحسين إعداد أحد البرامج.

كيف ترى هفت تتطور في المستقبل؟ هل تعتقد أن معظم صناديق التحوط ومديري الأموال سوف تشمل استراتيجيات هفت في التداول الخاصة بهم؟

ليس أكثر. في الواقع يعتمد على التعريف الخاص بك من هفت. ما هو تداول التردد المتوسط ​​الآن كان تداول الترددات العالية جدا قبل 15 عاما. العديد من المستثمرين من المؤسسات لديهم أفق طويل الأجل إلى حد ما، وسوف يستغرق منهم وقتا طويلا لفهم أن بعض التقنيات عالية التردد يمكن أن تستفيد منها إلى حد كبير. في هذه اللحظة، يعتبر الكثيرون أنها بدعة ستمر، وبالتالي لا تدخل في الموضوع. هذا خطأ ولكن بعد ذلك مرة أخرى، فإن الأسواق عادة ما تكون وسيلة لنقل الثروة من العديد إلى قليل وليس العكس.

هل ترغب في تقديم أي نصيحة محددة لأي شخص يفكر في الدخول إلى هفت؟

قضاء وقت كاف في التعلم عن هذا الموضوع. تعلم الدروس بالطريقة الصعبة التي كتبها التجربة والخطأ يمكن أن تكون مكلفة.

جيسي سبولدينغ.

كيف جعلت 500K $ مع تعلم الآلة و هفت (تجارة عالية التردد)

هذه الوظيفة سوف تفاصيل ما فعلت لجعل تقريبا. 500k من تجارة عالية التردد من 2009 إلى 2010. منذ كنت تتداول بشكل مستقل تماما وأنا لم يعد تشغيل برنامج أنا & [رسقوو]؛ م سعيد أن أقول كل شيء. كان تداولي في معظمه في عقود راسل 2000 و داكس المستقبلية.

مفتاح نجاحي، أعتقد، لم يكن في معادلة مالية متطورة بل بالأحرى في تصميم الخوارزمية الشاملة التي ربطت معا العديد من المكونات البسيطة واستخدمت آلة التعلم لتحسين لأقصى قدر من الربحية. لن تحتاج إلى معرفة أي مصطلحات متطورة هنا لأنه عند إعداد برنامجي كان كل ذلك يعتمد على الحدس. (أندرو نغ & رسكو؛ ق مذهلة آلة التعلم بالطبع لم تكن متاحة بعد - راجع للشغل إذا قمت بالنقر فوق هذا الرابط الذي سوف يؤخذ إلى مشروعي الحالي: كورستالك، موقع مراجعة ل موكس)

أولا، أريد فقط أن أثبت أن نجاحي لم يكن مجرد نتيجة لحظ. برنامجي جعل 1000-4000 الصفقات في اليوم الواحد (نصف طويلة، نصف قصيرة) ولم يحصل في مواقف أكثر من عدد قليل من العقود في وقت واحد. وهذا يعني أن حظا عشوائيا من أي تجارة معينة كان متوسطها سريعا جدا. وكانت النتيجة أنني لم أكن فقدت أكثر من 2000 دولار في يوم واحد ولم يكن يوما خاسرا:

(إديت: هذه الأرقام هي بعد دفع العمولات)

وهنا [رسقوو]؛ s الرسم البياني لتعطيك شعورا الاختلاف اليومي. لاحظ هذا يستبعد آخر 7 أشهر لأنه - كما توقفت الأرقام تصعد - لقد فقدت الدافع للدخول لهم.

قبل إعداد بلدي برنامج التداول الآلي أنا & [رسقوو]؛ د كان 2 سنوات الخبرة كدليل & لدكو؛ رديقو؛ يوم تاجر. هذا كان مرة أخرى في عام 2001 - كانت الأيام الأولى للتجارة الإلكترونية وكانت هناك فرص ل & لدكو؛ السماسرة & رديقو؛ لكسب المال. أستطيع أن أصف فقط ما كنت أفعله أقرب إلى لعب لعبة فيديو / القمار مع حافة المفترض. كونها ناجحة يعني أن تكون سريعة، يجري منضبطة، وجود قدرات التعرف على نمط بديهية جيدة. كنت قادرا على جعل حوالي 250K $، تسديد القروض الطلابية والمال قد غادر. يفوز!

على مدى السنوات الخمس المقبلة وأود أن إطلاق اثنين من الشركات الناشئة، والتقاط بعض المهارات البرمجة على طول الطريق. لن يكون حتى أواخر عام 2008 أن أعود إلى التداول. مع انخفاض المال من بيع أول شركة ناشئة، عرضت التجارة آمال بعض النقد السريع بينما أحسبت الخطوة التالية.

في عام 2008 كنت & لدكو؛ يدويا & رديقو؛ تداول العقود الآجلة باستخدام برنامج يسمى T4. لقد كان يريد بعض مفاتيح الاختصار إدخال أمر مخصص، وذلك بعد اكتشاف T4 كان أبي، أخذت على التحدي المتمثل في تعلم C # (لغة البرمجة المطلوبة لاستخدام أبي) وذهب قدما وبناه بنفسي بعض مفاتيح الاختصار.

بعد الحصول على قدمي الرطب مع أبي سرعان ما كان تطلعات أكبر: أردت أن تعليم الكمبيوتر للتجارة بالنسبة لي. قدمت أبي كل من تيار بيانات السوق وطريقة سهلة لإرسال أوامر إلى الصرف - كل ما كان علي القيام به هو خلق المنطق في الوسط.

في ما يلي لقطة شاشة لنافذة تداول T4. ما كان باردا هو أنه عندما حصلت على برنامج عملي كنت قادرا على مشاهدة تجارة الكمبيوتر على هذه الواجهة نفسها بالضبط. مشاهدة أوامر حقيقية ظهرت داخل وخارج (من تلقاء أنفسهم مع بلدي المال الحقيقي) كان على حد سواء مثيرة ومخيفة.

تصميم خوارزمي.

منذ البداية كان هدفي لإعداد نظام مثل أنني يمكن أن تكون واثقة إلى حد معقول أنا & رسكو؛ د كسب المال قبل أي وقت مضى جعل أي الصفقات الحية. ولتحقيق ذلك، كنت بحاجة لبناء إطار محاكاة التداول الذي من شأنه - بأكبر قدر ممكن - محاكاة التداول المباشر.

في حين أن التداول في الوضع الحي يتطلب تحديثات السوق المعالجة المتدفقة من خلال أبي، يتطلب وضع المحاكاة تحديثات سوق القراءة من ملف البيانات. لجمع هذه البيانات أنا إعداد النسخة الأولى من برنامجي للاتصال ببساطة إلى أبي وتسجيل التحديثات السوق مع الطوابع الزمنية. انتهى بي الأمر باستخدام 4 أسابيع بقيمة بيانات السوق الأخيرة لتدريب واختبار النظام الخاص بي على.

مع وجود إطار أساسي في مكان لا يزال لديه مهمة معرفة كيفية جعل نظام التداول مربحة. كما اتضح لي خوارزمية سوف تنهار إلى عنصرين متميزين، والتي سوف تستكشف بدورها:

التنبؤ بتحركات الأسعار؛ وجعل الصفقات المربحة.

توقع تحركات الأسعار.

ولعل أحد المكونات الواضحة لأي نظام تجاري قادر على التنبؤ بأين تتحرك الأسعار. ولم يكن الألغام استثناء. عرفت السعر الحالي كمتوسط ​​العرض الداخلي والعرض الداخلي، وقمت بتعيين هدف التنبؤ بأين سيكون السعر في الثواني العشر القادمة. سوف خوارزمي بلدي في حاجة إلى الخروج مع هذا التنبؤ لحظة تلو لحظة طوال يوم التداول.

إنشاء & أمب؛ تحسين المؤشرات.

أنا خلقت حفنة من المؤشرات التي ثبت أن لديها قدرة ذات مغزى للتنبؤ تحركات الأسعار على المدى القصير. وأنتج كل مؤشر عددا كان إيجابيا أو سلبيا. وكان المؤشر مفيدا إذا كان عدد إيجابي في معظم الأحيان لا يتطابق مع ارتفاع السوق ورقم سلبي يتوافق مع تراجع السوق.

نظام بلدي يسمح لي لتحديد بسرعة كم القدرة التنبؤية أي مؤشر كان ذلك كنت قادرا على تجربة مع الكثير من المؤشرات المختلفة لمعرفة ما عملت. كان للكثير من المؤشرات متغيرات في الصيغ التي أنتجتها، وكنت قادرا على إيجاد القيم المثلى لتلك المتغيرات من خلال إجراء مقارنات جنبا إلى جنب للنتائج التي تحققت مع قيم متفاوتة.

وكانت المؤشرات الأكثر فائدة كلها بسيطة نسبيا واستندت إلى الأحداث الأخيرة في السوق كنت التداول وكذلك أسواق الأوراق المالية المترابطة.

مما يجعل التنبؤات بالضبط سعر الخطوة.

وجود مؤشرات تتوقع ببساطة حركة سعر أعلى أو لأسفل لم تكن كافية. كنت بحاجة لمعرفة بالضبط كم حركة السعر كان متوقعا من قبل كل قيمة ممكنة من كل مؤشر. كنت في حاجة إلى صيغة من شأنها تحويل قيمة المؤشر إلى التنبؤ السعر.

ولتحقيق ذلك، تعقبت تحركات السعر المتوقعة في 50 دلو تعتمد على النطاق الذي انخفضت فيه قيمة المؤشر. وقد أنتج ذلك تنبؤات فريدة لكل مجموعة كانت قادرا على الرسم البياني في إكسيل. كما ترون ارتفاع السعر المتوقع مع زيادة قيمة المؤشر.

استنادا إلى الرسم البياني مثل هذا كنت قادرا على جعل صيغة لتناسب منحنى. في البداية فعلت هذا & لدكو؛ منحنى المناسب & رديقو؛ يدويا ولكن سرعان ما كتبت بعض التعليمات البرمجية لأتمتة هذه العملية.

لاحظ أنه ليس كل منحنيات المؤشر لها نفس الشكل. نلاحظ أيضا تم توزيع الدلاء لوغاريتميا وذلك لنشر نقاط البيانات بالتساوي. وأخيرا نلاحظ أن قيم المؤشر السلبي (والتنبؤات المناظرة لأسعارها المناظرة) قد انقلبت مع القيم الإيجابية. (تعاملت خوارزمي مع صعودا وهبوطا بالضبط نفس الشيء).

الجمع بين المؤشرات للتنبؤ واحد.

ومن الأمور الهامة التي ينبغي مراعاتها أن كل مؤشر ليس مستقلا تماما. لم أكن ببساطة مجرد إضافة ما يصل كل التوقعات التي كل مؤشر جعل بشكل فردي. وكان المفتاح هو معرفة القيمة التنبؤية الإضافية التي يتخطى كل مؤشر ما كان متوقعا بالفعل. لم يكن هذا صعب التنفيذ ولكن لم يعني أنه إذا كنت & لدكو؛ منحنى المناسب & رديقو؛ مؤشرات متعددة في نفس الوقت كان لي أن نكون حذرين. تغيير واحد من شأنه أن يؤثر على توقعات أخرى.

من أجل & لدكو؛ منحنى صالح & رديقو؛ كل من المؤشرات في نفس الوقت أنا إعداد محسن خطوة 30٪ فقط من الطريق نحو منحنيات التنبؤ الجديدة مع كل تمريرة. مع هذه القفزة 30٪ وجدت أن منحنيات التنبؤ ستستقر في غضون عدد قليل من يمر.

مع كل مؤشر الآن يعطي لنا انها التنبؤ السعر إضافية يمكن ببساطة إضافتها إلى إنتاج التنبؤ واحد من حيث أن السوق سيكون في 10 ثانية.

لماذا التنبؤ الأسعار ليست كافية.

قد تعتقد أنه مع هذه الحافة في السوق كنت ذهبية. ولكن يجب أن نضع في اعتبارنا أن السوق يتكون من عروض الأسعار والعروض - إنه ليس سعر سوق واحد فقط. النجاح في تجارة عالية التردد يأتي إلى الحصول على أسعار جيدة وانها ليست سهلة.

العوامل التالية تجعل خلق نظام مربح صعبا:

مع كل التجارة اضطررت لدفع عمولات لكل من وسيط بلدي وتبادل. انتشار (الفرق بين أعلى عرض وأقل عرض) يعني أنه إذا كنت لمجرد شراء وبيع عشوائيا أنا & رسقوو؛ ر يكون فقدان طن من المال. وكان معظم حجم السوق السير الأخرى التي من شأنها أن تنفذ فقط التجارة معي إذا كانوا يعتقدون أن لديهم بعض الحافة الإحصائية. رؤية عرض لا يضمن أن أتمكن من شرائه. وبحلول الوقت الذي حصلت طلبي شراء إلى تبادل كان من الممكن جدا أن هذا العرض قد تم إلغاء. كاعب سوق صغير لم يكن هناك أي وسيلة يمكن أن تتنافس على السرعة وحدها.

بناء محاكاة التداول الكاملة.

لذا، كان لدي إطار عمل يسمح لي بمراجعة المؤشرات وتحسينها. ولكن كان علي أن أبعد من ذلك - كنت في حاجة إلى إطار من شأنه أن يسمح لي أن باكتست وتحسين نظام التداول الكامل؛ واحد حيث كنت إرسال أوامر والحصول على المناصب. في هذه الحالة، يتم تحسين المبلغ الإجمالي لل & أمب؛ L وإلى حد ما متوسط ​​P & أمب؛ L لكل صفقة.

وهذا سيكون أكثر صعوبة، وفي بعض النواحي من المستحيل أن نموذج بالضبط ولكن فعلت أفضل ما أستطيع. وفيما يلي بعض القضايا التي تعين علي التعامل معها:

عندما تم إرسال أمر إلى السوق في محاكاة كان علي أن نموذج الوقت تأخر. وكون نظامي رأى عرضا لا يعني أنه يمكن أن يشتريه على الفور. سيقوم النظام بإرسال النظام، والانتظار حوالي 20 ميلي ثانية، ثم فقط إذا كان العرض لا يزال هناك كان يعتبر التجارة المنفذة. وكان هذا غير دقيق لأن الوقت الحقيقي تأخر كان غير متناسقة وغير المبلغ عنها. عندما وضعت عروض الأسعار أو العروض كان علي أن ألقي نظرة على تدفق تنفيذ التجارة (التي تقدمها أبي) واستخدام تلك لقياس عندما طلبي قد حصلت أعدم ضد. للقيام بهذا الحق اضطررت إلى تتبع موقف طلبي في قائمة الانتظار. (لأول مرة في أول نظام الخروج). مرة أخرى، لا يمكن أن تفعل هذا تماما ولكن أنا جعلت أفضل تقريب.

لتنقيح بلدي تنفيذ أوامر المحاكاة ما فعلته كان أخذ ملفات السجل من التداول المباشر من خلال أبي ومقارنتها لتسجيل الملفات التي تنتجها محاكاة التداول من نفس الفترة الزمنية بالضبط. تمكنت من الحصول على المحاكاة الخاصة بي إلى درجة أنه كان دقيقا جدا وللأجزاء التي كان من المستحيل أن نموذج بالضبط تأكدت من أن تنتج على الأقل نتائج كانت مشابهة إحصائيا (في المقاييس اعتقدت كانت مهمة).

جعل الصفقات مربحة.

مع نموذج محاكاة النظام في مكان يمكنني الآن إرسال أوامر في وضع المحاكاة ونرى محاكاة P & أمب؛ L. ولكن كيف يمكن لنظام بلدي معرفة متى وأين لشراء وبيع؟

وكانت توقعات حركة الأسعار نقطة انطلاق ولكن ليس القصة بأكملها. ما فعلته هو إنشاء نظام التهديف لكل من مستويات الأسعار 5 على العرض والعرض. وشمل ذلك مستوى واحدا فوق العرض الداخلي (لأمر شراء) ومستوى أقل من العرض الداخلي (لأمر بيع).

إذا كانت النتيجة في أي مستوى سعر معين فوق عتبة معينة مما يعني أن نظامي يجب أن يكون عرض تسعير / عرض نشط هناك - أقل من الحد الأدنى ثم أي أوامر نشطة ينبغي إلغاؤها. وبناء على هذا لم يكن من غير المألوف أن نظام بلدي فلاش عرض في السوق ثم إلغاء ذلك فورا. (على الرغم من أنني حاولت تقليل هذا كما انها مزعج كما هيك لأي شخص يبحث في الشاشة مع عيون البشرية - بما في ذلك لي.)

تم احتساب درجات مستوى السعر بناء على العوامل التالية:

توقعات حركة السعر (التي ناقشناها سابقا). مستوى السعر في السؤال. (المستويات الداخلية يعني كان هناك حاجة لمزيد من التنبؤات حركة السعر.) عدد العقود أمام طلبي في قائمة الانتظار. (أقل كان أفضل.) عدد العقود وراء طلبي في قائمة الانتظار. (كان أكثر أفضل.)

أساسا هذه العوامل خدمت لتحديد & لدكو؛ آمنة & رديقو؛ أماكن لتقديم العطاءات / العرض. وكان التنبؤ حركة السعر وحده غير كاف لأنه لم يكن يفسر حقيقة أنه عند وضع محاولة لم يكن شغلها تلقائيا - أنا فقط حصلت على شغل إذا كان شخص ما بيعت لي هناك. والواقع أن مجرد شخص يبيع لي بسعر معين قد غير الاحتمالات الإحصائية للتجارة.

وكانت المتغيرات المستخدمة في هذه الخطوة كلها تخضع للتحسين. وقد تم ذلك بالطريقة نفسها كما أنني الأمثل المتغيرات في مؤشرات التحرك السعر إلا في هذه الحالة كنت الأمثل للخط السفلي P & أمب؛ L.

عند التداول كبشر غالبا ما يكون لدينا مشاعر قوية والتحيزات التي يمكن أن تؤدي إلى أقل من القرارات المثلى. ومن الواضح أنني لم أكن أريد تدوين هذه التحيزات. في ما يلي بعض العوامل التي تجاهلها نظامي:

السعر الذي تم إدخاله - في مكتب التداول من الشائع جدا أن نسمع محادثة حول السعر الذي شخص ما طويلة أو قصيرة كما لو كان ذلك ينبغي أن تؤثر على اتخاذ القرارات في المستقبل. في حين أن هذا له بعض الصفة كجزء من استراتيجية الحد من المخاطر فإنه حقا ليس له تأثير على مسار المستقبل للأحداث في السوق. لذلك برنامج بلدي تجاهل تماما هذه المعلومات. إنه نفس المفهوم الذي يتجاهل التكاليف الغارقة. الذهاب قصيرة مقابل الخروج من موقف طويل - عادة ما يكون المتداول معايير مختلفة التي تحدد مكان لبيع موقف طويل مقابل أين تذهب قصيرة. ولكن من وجهة نظري الخوارزميات لم يكن هناك سبب للتمييز. إذا توقعت خوارزمي أن عملية البيع الهبوطية كانت فكرة جيدة بغض النظر عما إذا كانت طويلة أو قصيرة أم مسطحة. A & لدكو؛ مضاعفة تصل & رديقو؛ استراتيجية - هذه هي استراتيجية مشتركة حيث التجار سوف شراء المزيد من الأسهم في حال أن هناك التجارة الأصلية يتعارض معها. يؤدي ذلك إلى انخفاض متوسط ​​سعر الشراء ويعني متى (أو إذا) يتحول السهم من حولك وسيتم تعيين لك لجعل أموالك في أي وقت من الأوقات. في رأيي هذا هو حقا استراتيجية رهيبة إلا إذا كنت و رسكو؛ بوفيه وارن. أنت خداع في التفكير بأنك تقوم بعمل جيد لأن معظم الصفقات الخاصة بك ستكون الفائزين. المشكلة هي عندما تخسر تفقد كبيرة. التأثير الآخر هو أنه يجعل من الصعب الحكم إذا كان لديك فعلا ميزة في السوق أو مجرد الحصول على الحظ. أن تكون قادرة على رصد وتأكيد أن برنامج بلدي لم يكن في الواقع لديها ميزة كان هدفا هاما.

وبما أن خوارزمي اتخذت القرارات بنفس الطريقة بغض النظر عن مكان دخولها في التجارة أو إذا كانت طويلة أو قصيرة في الوقت الحالي، فإنها تجلس أحيانا في بعض الصفقات الكبيرة الخاسرة (بالإضافة إلى بعض الصفقات الفائزة الكبيرة). ولكن، يجب ألا تعتقد أنه لم يكن هناك أي إدارة للمخاطر.

لإدارة المخاطر فرضت الحد الأقصى لحجم الموقع من عقدين في وقت واحد، تصطدم أحيانا في أيام عالية الحجم. كما كان لدي حد أقصى للحد اليومي للوقاية من أي ظروف سوق غير متوقعة أو خلل في برنامجي. تم فرض هذه الحدود في التعليمات البرمجية ولكن أيضا في الخلفية من خلال وسيط بلدي. كما حدث أنا لم تواجه أي مشاكل كبيرة.

منذ اللحظة التي بدأت العمل على برنامجي استغرق مني حوالي 6 أشهر قبل أن حصلت على نقطة الربحية وبدأ تشغيله على الهواء مباشرة. على الرغم من أن تكون عادلة قدرا كبيرا من الوقت كان تعلم لغة برمجة جديدة. كما عملت على تحسين البرنامج رأيت زيادة الأرباح لكل من الأشهر الأربعة المقبلة.

كل أسبوع أود إعادة تدريب النظام الخاص بي على أساس 4 أسابيع السابقة يستحق البيانات. لقد وجدت هذا ضرب التوازن الصحيح بين التقاط الاتجاهات السلوكية السوق الأخيرة والتأمين على خوارزمي بلدي كان لديه ما يكفي من البيانات لإنشاء أنماط ذات مغزى. كما بدأ التدريب أخذ المزيد والمزيد من الوقت أنا تقسيمه بحيث يمكن أن يؤديها 8 أجهزة افتراضية باستخدام الأمازون EC2. ثم تم تجميع النتائج على الجهاز المحلي.

وكانت نقطة عالية من التداول بلدي أكتوبر 2009 عندما جعلت ما يقرب من 100K. بعد ذلك واصلت لقضاء الأشهر الأربعة المقبلة في محاولة لتحسين برنامجي على الرغم من انخفاض الأرباح كل شهر. لسوء الحظ من قبل هذه النقطة أعتقد أنني & أمب؛ د نفذت كل ما عندي أفضل الأفكار لأن شيئا حاولت بدا للمساعدة كثيرا.

مع الإحباط من عدم القدرة على إجراء تحسينات وعدم وجود شعور النمو بدأت التفكير في اتجاه جديد. أنا إد 6 شركات تجارية عالية التردد مختلفة لمعرفة ما إذا كانوا مهتمين بشراء البرمجيات الخاصة بي والتعاقد معي للعمل من أجلهم. لم يرد أحد. كان لدي بعض الأفكار بدء التشغيل الجديدة أردت أن أعمل على ذلك لم أكن متابعة.

أوبديت - لقد نشرت هذا على هاكر الأخبار وأنها قد حصلت على الكثير من الاهتمام. أريد فقط أن أقول إنني لا أدافع عن أي شخص يحاول أن يفعل شيئا من هذا القبيل بأنفسهم الآن. كنت في حاجة الى فريق من الناس الذكية حقا مع مجموعة من الخبرات لديهم أي أمل في المنافسة. حتى عندما كنت أفعل هذا أعتقد أنه كان من النادر جدا للأفراد لتحقيق النجاح (على الرغم من أنني قد سمعت من الآخرين.)

هناك تعليق في الجزء العلوي من الصفحة التي تشير إلى "الإحصاءات التلاعب" ويشير لي باعتباره & لدكو؛ المستثمر التجزئة & رديقو؛ أن كوانتس من شأنه أن & لدكو؛ اختيار ببراعة قبالة & رديقو؛. هذا تعليق مؤسف إلى حد ما أن ببساطة لا يستند في الواقع. وضع ذلك جانبا هناك بعض التعليقات المثيرة للاهتمام: news. ycombinator / البند؟ إد = 4748624.

أوبديت # 2 - لقد نشرت سؤالا متابعا للمتابعة يجيب عن بعض الأسئلة الشائعة التي تلقيتها من التجار حول هذه المشاركة.

ديليديفيانت معجب بهذا.

مرحبا، أنا جيسي، مؤسس ثينكلاب. أعيش واللعب في سان فرانسيسكو. لقد وجدت بيتي على شبكة الإنترنت .. أهلا وسهلا بك!

دليل الهريتيك للتمويل العالمي: اختراق مستقبل المال.

مغامرات أناركية في الفنون، النشاط، الأنثروبولوجيا والاقتصاد البديل.

الأربعاء، 17 حزيران / يونيو 2015.

السريالية الخوارزمية: دليل بطيء للتداول عالي التردد.

الجزء 1 (3500 كلمة)

A 900 مليون ميكروثانية التمهيدي على تداول عالية التردد.

في الوقت الذي يأخذك لقراءة هذه الجملة، خوارزمية التداول عالية التردد (هفت)، متصلا البورصة عبر & # 8220؛ الكمون المنخفض & # 8221؛ البنية التحتية التجارية، يمكن أن تجعل، ربما، 1000 الصفقات.

1.1: وضع هفت في السياق.

كان هناك وقت، في الماضي البعيد من 1970s، عندما كانت الصفقات في البورصات أساسا المجال الحصري للجهات الفاعلة البشرية. سواء كان المستثمر الحصيف طويل الأجل شراء محفظة من الأسهم لصندوق التقاعد، أو المضارب رعاة البقر شراء وبيع في تعاقب سريع، كانت عملية محدودة دائما من سرعة العقل البشري، والوقت الذي يستغرقه فعلا والتقاط الهاتف ووضع النظام من خلال. حتى أسرع المضارب لا يزال يستغرق عددا من الدقائق لاستكمال الصفقات.

1.2: كيف أشعر حيال ذلك؟

1.3: التداول، إلى التداول التقني، إلى التداول ألغو، إلى هفت.

لنأخذ خطوة إلى الوراء، وحاول وضع هذا النشاط في سياق. الأسواق المالية مثل سوق الأوراق المالية تسهيل شراء وبيع الأدوات المالية، وهي العقود التي تمنحك حقوق الحصول على عوائد مع مرور الوقت. أنها تميل إلى استضافة لاعبين مختلفين مع آفاق زمنية مختلفة. على الحلقات الخارجية تحصل على المستثمرين المؤسسيين الضخمة مثل صناديق المعاشات التقاعدية. ويصلون إلى السوق في بعض الأحيان ويقومون باستثمارات كبيرة، ويشترون أعدادا كبيرة من الأسهم، وذلك في كثير من الأحيان بهدف الاحتفاظ بها لعدد من السنوات. ثم، في حلقات الداخلية، وتحصل على أسرع، أكثر متقلب، لاعبين & # 8211؛ ونحن قد ندعو لهم التجار & # 8211؛ الذين كسب المال عن طريق القفز والخروج من الأسواق، مثل أسماك القرش ذكيا السباحة بين القرون أبطأ من الحيتان الضخمة.

تبدأ من خلال فهم المفهوم العام للتجارة: التجار الماليين شراء وبيع الأدوات المالية، مثل الأسهم في الشركات. انهم يأملون في شراء بسعر أقل مما يبيعون في، وبالتالي تحقيق الربح. الآن فهم التداول التقني: التجار لديهم تقنيات مختلفة من المضاربة. فقد یقضيون، مثلا، ساعات في البحث عن سجلات شرکة معینة لإجراء تقییمات، وھي ممارسة تسمى التداول الأساسي. وبدلا من ذلك، يمكنهم تحليل أنشطة التجار الآخرين في السوق لاتخاذ القرارات. هذا "التحليل الفني" من الأسعار والنظام وحجم البيانات التي تم إنشاؤها من قبل التجار الآخرين يؤدي إلى التداول التقني. الآن تخيل أن الآلي في التداول الخوارزمية: يمكن للمرء أن يقرر لأتمتة عملية التداول الفني، بحيث أن خوارزمية يحلل تيار واردة من الأسعار والنظام وحجم البيانات ويجعل الصفقات في ظل ظروف معينة. ونحن نسمي هذا التداول حسابي. (ملاحظة: من الممكن التمييز بين الخوارزمية والتداول الآلي، ولكن لسهولة دعونا نفترض فقط هذه هي نفسها) ثم تخيل أن انتشرت في تجارة عالية التردد: إذا كنت تسريع تلك العملية من التداول الآلي خوارزمية إلى سرعات قصوى، كنت تفعل التداول عالية التردد. هفت وبالتالي أفضل يعتقد في البداية كما التداول سريع جدا خوارزمية، وهو في حد ذاته هو التداول التقني الآلي، الذي هو في حد ذاته فرع فرعي من التداول الأوسع. ويمكن أن يتناقض مع، على سبيل المثال، أبطأ، والتداول الأساسي، وهو ما يفعله الناس مثل جورج سوروس (هو ومحللوه فعلا الجلوس في غرفة ومشاهدة العالم ومن ثم جعل الرهانات كبيرة على ذلك). وأخيرا، تذكر أننا يمكن أن نقارن مرة أخرى هذا العالم كله من التجارة مع عالم الاستثمار على المدى الطويل، وهو ما، وبطء صناديق المعاشات التقاعدية بطيئة القيام به. وللرجوع إلى القياس السابق للنظام الإيكولوجي، فإن شركات هفت هي نوع من أسماك الضاري المفترسة بين أسماك القرش بين الحيتان.

1.4: كيفية إنشاء شركة هفت.

قد يكون لدى المنظمات التجارية المختلفة أسباب مختلفة قليلا للانخراط في هفت. بعض البنوك الكبيرة، على سبيل المثال، استخدامها كأداة لاتخاذ أمر كبير وجزء منه إلى الكثير من الطلبات الصغيرة، مثل استخدام فوهة تشتت لتحويل طائرة خرطوم النار إلى ضباب السوق غرامة أن الناس لا & # 8217؛ ر لاحظ بسهولة. العديد من اللاعبين هفت، على الرغم من أن المضاربين على المدى القصير نقية، وشركات تجارية متخصصة الملكية وصناديق التحوط. إذا أردت تعيين أحد هذه العناصر، فإليك بعض الأشياء التي تفعلها.

هذا ليس مقالا فنيا عن الطبيعة الدقيقة للتكنولوجيا هفت على الرغم من. هناك كميات هائلة من بومف محملة باللغة الإنجليزية ومحادثات غريب الأطوار على شبكة الانترنت إذا كنت مهتما حقا في التكنولوجيا، ولكن جوهر ما عليك القيام به هو هذا: يجب عليك قطع بعض نوع من صفقة مع الوساطة شركة وبورصة للحصول على خوارزمية رهيبة أقرب إلى البورصة ممكن! يجب عليك تقليل المسافة الفعلية بين الكمبيوتر الخوارزمية الخاصة بك في، والكمبيوتر الذي تبادل النظام ترتيب مطابقة في، بحيث يمكن للدخول في حوار مكثف، وسرعة خفيفة مع بعضها البعض.

1.5: الكمال الفن الإلكتروني للحرب.

الآن، انها & # 8217؛ s ليس مثل هذه الشركات كل استخدام نفس الاستراتيجيات. يستخدم البعض التحليل الإحصائي و المراجحة من أنواع مختلفة، في حين أن البعض الآخر يعمل حصرا في & # 8220؛ المجهرية السوق & # 8221؛ استراتيجيات، والتي يبدو أنها تنطوي على معرفة الشجاعة الإلكترونية الحميمة من أنظمة الصرف وكيف يمكن أن تكون، أم، الاستفادة منها. يمكن للمرء أن ينخرط في تجارة الفلاش، والتي يجادل البعض بأنها شكل من أشكال التوثيق القانوني. قد تكون الأسواق المزدحمة مع أوامر من خلال & # 8221؛ حشو النظام & # 8243؛ (ما يدعو هفت المبلغين ديف لور هجوم دوس المالية).

& # 8220؛ معظم [هفت] هي لعبة بسيطة جدا سرعة المراجحة. فهما إما النقد النقدي مقابل أسواق العقود الآجلة أو في الأسهم التي تحصل على ضرب / تؤخذ في واحد إن وبيع / شراء في مكان آخر، إما كل أو معظم المال يتم من جزء صغير من الحسومات في سوق الأسهم. فبعض الشركات القليلة تقوم بتداول الزخم بالملي ثانية، وتدرك أن أحدا يأتي بأوامر ويقفز قبل الأوامر (لأنها أسرع للوصول إلى السوق) تدفع السوق سنت واحد وتبيع إلى المشتري الأصلي & # 8230؛ كما أنها تستخدم أوامر فلاش للقفز قبل أوامر كبيرة. البعض أيضا ننظر إلى عمق الكتاب ومحاولة التجارة كذلك. وهناك عدد قليل من الاستراتيجيات التي يستخدمونها في الأسهم. أيضا بعض الشركات تنظر في أسواق الخيارات و أرب هيدجرس دلتا. معظم الاستراتيجيات ليست رياضية ولكن تتعلق المجهرية من الأسواق & # 8230؛ هذه المحلات التجارية هي محلات عالية التردد جدا، يمكن أن يكون هناك ما يصل الى الملايين من أوامر يوميا اعتمادا على عدد الأسواق وكيف بنشاط أنها التجارة. أنها تتطلب في الغالب جيدة حقا C ++ مجموعات المهارات، المعرفة أبي الاتصال على الجانب البرمجيات. الجانب الأجهزة أنها تتطلب حقا مستوى منخفض معرفة الأجهزة مثل تجاوز كومة وخداع حبات. كما أنها تبحث عن لان / وان الرجال الذين يمكن دفع البيانات بضع ميكروثانية أسرع في الشبكة. أنها تستخدم معدات مكلفة للغاية والمتخصصة. التبديل البسيط الذي يتناسب بسرعة مع 50K & # 8230؛ جميع البيانات المتاحة لمجموعات هف متاحة لجميع التجار، والفرق هو أنها التجارة على تلك المعلومات قبل أن تتمكن حتى الحصول عليها في جهاز الكمبيوتر الخاص بك. مدى السرعة التي يمكن الحصول عليها والرد في السوق هو الفرق. إنهم يتعاملون مع عدد من حالات التكرار الميكروثانية أحادية الرقم في شبكاتهم وأجهزة الكمبيوتر، وليس ميلي ثانية. & # 8221؛

1.6: النقاش الأكاديمي (الضيق).

بعيدا عن جميع تفسيرات الفيديو يوتيوب، التقارير الصحفية ومناقشات المنتدى على هفت، ومن الواضح أن هناك أيضا مجموعة من البحوث الأكاديمية. إذا كنت تبحث عن وسيطات قوية بدلا من كوانتومار & # 8217؛ s رانزلينغينغ & # 8220؛ & # 8217؛ اسمحوا لي أن أقول لكم كيف هو & # 8221؛ في الشوارع الذكية، يمكن للفرد الموجهة نحو البحث تصفح المجلات الأكاديمية. هناك بحوث ناشئة عن إدارات المالية والاقتصاد، بشكل غير مفاجئ، ولكن أيضا من عدد قليل من التخصصات الأخرى.

1.7: البحوث، والضغط، وإعلام النقاش التنظيمي.

الكثير من الأخبار حول هفت هو حول المعارك السياسية والتهديدات من المنظمين لتضييق عليه. من الناحية النظرية، من المفترض أن يكون النقاش التنظيمي من قبل البحوث الأكاديمية، ولكن بالطبع قد نشك أيضا أن المناقشات التنظيمية هي على حد سواء أبلغ عن طريق الضغط.

الجزء 2 (4500 كلمة)

خمسة إطارات من خلالها لعرض هفت.

2.1: التقدم لا يمكن وقفها من وكلاء العقلانية دون وكالة.

بغض النظر عن النداءات إلى الأخلاق من هفت، وهناك خط آخر أكثر خفية. لاحظ اسم مجموعة اللوبي الموالية ل هفت & # 8211 المذكورة أعلاه؛ مبادرة الأسواق الحديثة. الاسم هو محاولة متعمدة لرسم أي شخص يشعر بالقلق إزاء هفت كعدو للتقدم الحديث، واقفا في طريق انتصار لا مفر منه لعالم أكثر كفاءة وعقلانية. إن عقيدة التقدم التكنولوجي راسخة على نطاق واسع في مجتمعنا، مثل قطعة صعبة من البرامج الضارة الاجتماعية التي تنزع النبضات الحرجة للناس. و "لوديت" الدافع هو السخرية، بدلا من الاحتفال كمشككة صحية نحو أدوات قوية.

هذه الرؤية للعقلانية وكيل دون الوكالة هو الشيء الذي يفجر الكثير من التفكير السائد في الاقتصاد، وهو مزيج غريب من إطالة فضيلة الفرد المخاطرة في حين يؤكد في وقت واحد أنهم & # 8217؛ غير ذات الصلة، مجرد الدمى التي تعمل خارج ويل أوف & # 8216؛ ذي & ماركيت & # 8217 ؛.

2.2: الأتمتة: الناس خلق الروبوتات إلى أزمة (كبيرة) البيانات.

لتكون واحدة من العوامل الاقتصادية المذكورة أعلاه في الفضاء هفت، تحتاج إلى السيطرة على ثلاثة أشياء. أولا، تحتاج إلى السيطرة على الأجهزة المادية: الأسلاك الفعلية والكابلات وأبراج الميكروويف. ثم، يجب أن تكون قادرة على السيطرة على تيارات البيانات السفر من خلال تلك الأسلاك، لجمع ذلك وترتيب ذلك بطريقة فعالة. ثم يجب أن تكون سيد الخوارزمية التي تعرف ما يجب القيام به بناء على تلك البيانات. الخوارزمية هي الصورة الرمزية التلقائية في السوق، & # 8216؛ التفكير & # 8217؛ والعمل نيابة عنك.

2.3: الأتمتة: الروبوتات خلق (كبيرة) البيانات إلى أزمة الناس.

ونحن نميل إلى فهم مفهوم استخدام التكنولوجيا بشكل فعال لتحقيق غايات معينة (ممارسة الوكالة)، ولكننا نجد صعوبة في تصور الخسارة المحتملة للوكالة التي يمكن أن تحققها التكنولوجيا. انها ظاهرة ربما ربما أثبتت أفضل مع: يمكنني استخدام لممارسة وكالتي في هذا العالم، لإرسال الرسائل التي تجعل الأمور تحدث. في الوقت نفسه، انها لا أحب حقا لدي خيار عدم استخدام. في الواقع، إذا لم يكن لدي حساب، سأكون معاقا بشدة. هناك تناقض في اللعب: يخول لي، في حين يهدد في وقت واحد لي مع عدم القدرة إذا رفضت استخدامه.

2.4: فصل الأولاد بألعاب خطرة.

بعد أن تحولت إلى إمكانيات لارتفاع صاعد للآلات، قد نعود إلى الأرض وننظر إلى العالم البشري من هفت. من هم الأفراد المعنيين، وما هي الديناميات الثقافية؟

سوق الأسهم صعبة. ولا يدين لنا شيئا. وهو يعاقب أخطائنا. الآخرين لديهم المزيد من المال، والمزيد من السلطة، والمزيد من الاتصالات. نحن المستضعفين. نواصل التعلم. نحن الابتكار. كل يوم هو معركة جديدة. التكنولوجيا سلاحنا. نحن جعل الملايين من الصفقات الصغيرة. نحن خفض الخسائر. نحن نحدد الفرص. نحن نركز. يمكن ضرب السوق. نحن نحب اللعبة.

عند تقييم هذه البيانات السوق القتالية كما القتالية، وأود أن استخدام الحرب العالمية الثانية جد جد الاختبار، الذي ينطوي على طرح نفسي ما جدي سيقول عن ذلك. وكان طيارا مفجر خلال الحرب العالمية الثانية، وأسقط على ألمانيا، وهبط تحطم كومة من المعدن المشتعلة على الساحل بعد أن قتل على الأرجح الكثير من الناس مع القنابل المحرقة. اسأل جدك: ما رأيك في ترادبوت & # 8217؛ معركة مع & # 8216؛ السوق & # 8217؛؟

2.5: هفت والتمويل من الضوضاء بلا معنى.

& # 8216؛ & # 8217 Financialisation. هو مصطلح محمل بتفسيرات مختلفة، ولكنه يميل إلى الإشارة إلى الأهمية المتزايدة للقطاع المالي في الحياة الاقتصادية الشاملة، وضخ معايير القطاع المالي والأخلاق في الثقافة اليومية، والعملية التي تحولت من قبل أشياء غير مؤهلة إلى المالية المنتجات التي يمكن تداولها في الأسواق المالية.

يعني أن الشيء يمكن أن يدعي من قبل شخص ما، وأنها يمكن أن تستبعد الآخرين من استخدامه. & # 8216؛ & # 8217 Ownability. يعتمد على القدرة على عزل وفصل شيء بعيدا عن الأشياء من حوله. على سبيل المثال، تنطوي حركة الضميمة على تحويل الأرض إلى طرود ترسيمية يمكن فصلها عن بعضها البعض، ويعني الاستثمار الذي يملكه القطاع الخاص تحويل الشيء إلى أصل يحقق عائدات بمرور الوقت. في حين أن قطعة أرض قد تكون شيئا يمكنك امتلاكه، ولها علاقة عاطفية أيضا، قد تبدأ في النظر إليها على أنها "الأصول" عندما يتم استخدامه لإنتاج الغلة مع مرور الوقت. قد ينظر إليه على أنه "استثمار" عام، بدلا من قطعة أرض ذات تاريخ وحياة معينة تعني التجارة أن الأصول يمكن أن تنتقل إلى الآخرين.

أنا أملك مزرعة. يمكنني استخدامه لجعل الطعام أملك حصة في جارتي & # 8217؛ s مزرعة. يمكنني المطالبة جزء من إنتاج أملك حصة في شركة زراعية خاصة صغيرة. أحصل على أرباح نقدية سنوية وقراءة التقارير التي أملكها حصة في شركة زراعية متداولة بشكل عام. I get monetary dividends and can sell my shares to others at any point on the stock exchange I own a share in a huge agriculture exchange-traded fund (ETF) that owns shares of farming corporations all over the world I own a share in a hedge fund that rapidly trades a portfolio of such ETFs, and bets on such ETFs via derivatives.

كل من هذه التقنيات تعتمد على نوع من الشعور، وعي بعض الواقع الخارجي والقدرة على التفكير في ذلك. في حالة التداول الأساسي، هو الوعي حول بعض التطورات الجديدة في عالم النفط. في حالة التداول الفني، هو الوعي ببعض الاتجاه الجديد الذي يتطور بين التجار الآخرين.

في الختام: السريالية الخوارزمية الطفيلية.

أحد المشاكل الشائعة في التفكير في هفت، على الرغم من ذلك، هو أن الناس & # 8217؛ s العقول الهرب معهم. يشعرون بالذعر من قبل كيف يبدو الغريبة، وجود رؤى الانهيار السوق المدقع كما خوارزميات المارقة تشغيل كل شيء في العربدة مخدر العملاقة من أجهزة التوجيه.

To me, though, the really interesting question about HFT is not this banal fixation on whether it disrupts markets or not. إنها العناصر الثقافية والسياسية. انها كيف يمكن اعتبار هذا شيء سخيف كما شرعي. و، انها الجسدية المطلقة من ذلك، حقيقة أنه يبدو "إفرميرال" بعد تعتمد على البنية التحتية العالمية ضخمة ضخمة للانخراط في النشاط الذي لا معنى له أساسا. و، هو الجغرافيا. انها مجموعة التكنولوجيا التي تحاول القضاء على المسافة والوقت، ولكن تصور المسافة والوقت عنصران رئيسيان من الشعور بالفرق بين الأماكن. القضاء على الشعور بالمسافة والوقت الذي يستغرقه للوصول الى هناك، ويمكنك إنشاء الوهم التجانس من يجري في العديد من الأماكن في وقت واحد في وقت واحد. واجهة الكمبيوتر في شركة هفت العالمية، تترأس الأسواق العالمية متعددة، هو عامل تجانس لطيف.

مزيد من القراءة: الناس لمتابعة للحصول على معلومات هفت ما يصل إلى التاريخ.

وأخيرا.

هذه القطع يأخذني الأعمار لكتابة، حتى إذا كنت ترغب في دعم بلدي المستمر الكتابة الإبداعية، يرجى النظر في شراء لي البيرة الظاهري. في صحتك!

16 تعليقات:

مرحبا بريت، هذا قطعة واسعة جدا، وترك لي مع شعور، لماذا هيك لا يكلف نفسه عناء حتى محاولة للتجارة. Michael Lewis's Big Short was the big shocker, a good read for how dirty this business really is.

نعم، تحقق من كتابه الفتيان فلاش جدا، على هذا الموضوع بالذات. في صحتك.

الشيء المضحك حول هذا البيان: & كوت؛ أعني، مهندسي الفضاء يفعلون شيئا معقدا جدا ويمكنني & # 8217؛ ر أقول لك كيف أنها تفعل ذلك من الناحية الفنية، ولكن أنا مع ذلك فهم ما يفعلونه من حيث المبدأ & كوت؛

I'm sure they do Mason. وجهة نظري هنا لم تكن كثيرا ما إذا كانت أجهزة الكمبيوتر متورطة في هندسة الطيران، بل هي حقيقة أن لدينا فهم بديهي للهدف النهائي لهندسة الفضاء الجوي (والذي غالبا ما لا نملكه مع هفت)

كل التجارة لديها طرفان على استعداد للتعامل و في وقت لاحق سوف يكون دائما الفائز والخاسر. لذلك هفت يمكن كسب الكثير من المال أو فضفاضة الكثير بسرعة كبيرة. كما دعا تاجر أنا صدمت أنك لم يذكر مرة واحدة أن.

لست متأكدا من أهمية هذا الأمر تماما، وأنا آسف لأنك صدمت، ولكن بالتأكيد. لا تشير القطعة إلى أنه لا يمكنك خسارة المال باستخدام هفت.

عندما أتاجر بيكر خبز مقابل المال، من هو الفائز ومن هو الخاسر؟

كنت كاتبا رائعا، وكان ذلك قراءة مثيرة للاهتمام حقا. شكر.

هذا النوع منكم أن تقول بن، هتافات!

تمت إزالة هذا التعليق من قبل المؤلف.

مكتوبة جيدا وجعل لكم بعض النقاط المثيرة للتفكير في نهاية المطاف.

أفضل مقدمة من تجارة عالية التردد لقد قرأت من أي وقت مضى. Great article .. Paul.

قطعة كبيرة، شكرا!

ما هي المدة القياسية لخيارات العملات المتداولة في منصة داو جونز لتجارة التردد العالي.

How to build an HFT trading system for FX ($EURUSD $EURGBP)

To build a solid FX high-frequency trading environment is an extremely challenging exercise. A HFT engine usually contains the following components: liquidity aggregation, trading strategies manager, execution strategies manager, and risk analytic. Liquidity aggregation involves the utilization of today’s advanced network and computer technologies to extend the connections to as many market participants and liquidity venues as possible. Aggregating liquidities from different sources, a HFT engine will have a great view of FX market movements at a very low latency. Information about changes in price, volume, and volatility, etc. are coming in on a microsecond basis. And, as a result, better trading decisions and execution results can be achieved with better liquidity aggregation. Thus, access to the liquidity pool is very crucial in FX trading.

Trading strategies manager is the central brain of a high-frequency trading engine, which contains the strategies that are developed by traders and quantitative modelers. These strategies are usually built based on statistical data analysis, previous trading experiences, and alpha research, etc. It is the trading strategies that conduct all 14 the real-time market data analysis and make trading decisions on buy or sell certain amounts of currency pairs at certain prices. Execution strategies manager is designed to manage different types of orders (for example, IOC and GTC , etc.) and place orders into the market smartly and efficiently to achieve a high successful rate in its execution. It is very important for a HFT engine to be able to catch the best timing for its execution in this microseconds competition. Risk analytic calculates the realtime risk exposures and measures of the high-frequency trading activities. It is the tool for traders to monitor auto-trading processes that are initiated by the hedging strategies. Traders rely on risk analytic in terms of performing human-intervening for the high-frequency trading engine.

Share if you like it!

Keywords: #forex #fx #risk $EURUSD $EURGBP $EURJPY.

عن طريق التصفيق أكثر أو أقل، يمكنك أن تشير لنا القصص التي تبرز حقا.